영업이익 755% 폭등 57조 돌파…어닝 서프라이즈 대견인

2㎚ GAA 수율 안정화로 적자 폭 축소 승부수

비메모리 반등이 관건...올해 파운드리 반전 주목

삼성전자 HBM4E 제품 전시 사진. [사진=삼성전자]

[디지털데일리 배태용기자] 삼성전자가 올 1분기 잠정 실적 발표를 통해 반도체(DS) 부문의 화려한 부활을 알리며 역대 최대 실적이라는 금자탑을 쌓았다. 메모리 업황 회복과 가격 상승세가 맞물리며 실적 폭발의 기틀을 마련한 가운데 시장의 시선은 이제 적자 늪을 지나고 있는 파운드리와 시스템LSI 사업부의 반등 시점으로 쏠리고 있다.

7일 삼성전자는 연결 기준 올 1분기 잠정 매출 133조원 영업이익 57.2조원을 기록했다고 밝혔다. 이는 전기와 비교해 매출은 41.73% 영업이익은 185% 증가했고 전년 동기와 비교해 매출은 68.06% 영업이익은 755.01% 급증한 수치다. 지난해 1분기 전사 영업이익이 6조6853억원에 그치며 고전했던 것과 비교해 1년 만에 드라마틱한 실적 개선을 넘어 시장 전망치를 압도하는 역대 최대 실적을 이뤄낸 셈이다.

잠정실적은 사업부문별로는 공개되지 않았지만 메모리 반도체 사업의 호조로 역대 최대 실적을 경신한 것으로 분석된다. 증권업계에서는 전체 영업이익이 57.2조원에 달하는 만큼 DS부문이 이번 1분기에만 50조원 안팎의 막대한 영업이익을 거두며 전사 실적을 사실상 떠받친 것으로 보고 있다.

◆ 메모리 슈퍼 사이클 재진입... 고대역폭메모리가 수익성 견인

이번 어닝 서프라이즈의 핵심 엔진은 메모리 사업부다. 인공지능(AI) 서버 수요 폭증으로 고대역폭메모리(HBM)와 고용량 D램 등 고부가 제품 판매가 급증해 수익성이 비약적으로 개선됐다. 메모리 가격 상승세가 당초 예상보다 가파르게 진행된 점도 실적 상향의 배경이다. 시장에서는 삼성전자의 메모리 영업이익만 50조원을 훌쩍 넘어섰을 것으로 추정하고 있다.

특히 최신 세대 HBM의 양산 가속화와 더불어 기업용 솔리드스테이트드라이브(eSSD) 수요가 살아난 점이 긍정적인 영향을 미쳤다. 범용 D램 가격 역시 두 자릿수 상승률을 보이며 재고 자산 평가 손실이 이익으로 전환되는 효과를 냈다. 이는 삼성전자가 단순한 물량 공세에서 벗어나 수익성 중심의 제품 믹스 개선에 성공했음을 의미한다.

주목되는 점은 메모리가 질주하는 사이 비메모리 부문인 시스템LSI와 파운드리는 여전히 적자 기조를 유지하고 있다는 것이다. 증권가에서는 올 1분기 시스템LSI와 파운드리 등 비메모리 부문이 1조4000억원에서 1조5000억원 수준의 영업손실을 낸 것으로 추산하고 있다.

엑시노스 2600 [사진=삼성전자 유튜브]

◆ 비메모리 반전의 시간... 엑시노스 레퍼런스와 2㎚ 수율 안정화 시너지

다만 턴어라운드 조짐은 선명하다. 시스템LSI 사업부는 과거 엑시노스 2400으로 성능과 안정성 레퍼런스를 확고히 마련한 이후 온디바이스 AI 고도화에 집중해 체질을 개선해 왔다.

최근 출시된 차세대 플래그십 갤럭시 스마트폰 라인업에 탑재된 신형 엑시노스 출하량이 늘었고 이미지센서 공급 확대도 이어지며 적자 폭을 의미 있게 줄인 것으로 파악된다. 향후 모바일을 넘어 전장과 AI 가속기 시장으로 영역을 확장해 수익 구조를 다변화할 계획이다.

파운드리 사업부 역시 기술 경쟁력 면에서 의미 있는 진전을 이뤘다. 삼성전자는 업계 최초로 도입한 3나노미터(㎚) 게이트올어라운드(GAA) 공정의 양산 데이터를 기반으로 2㎚ 공정 수율을 60% 이상으로 대폭 끌어올린 것으로 알려졌다. 빅테크 기업들이 TSMC의 꽉 찬 물량과 높은 단가에 부담을 느끼는 상황에서 삼성전자의 유연한 단가 정책과 메모리 파운드리 첨단 패키징을 일괄 제공하는 턴키 솔루션은 매력적인 대안으로 부상하고 있다.

반도체 업계 한 관계자는 "삼성전자가 메모리 업황 회복의 수혜를 톡톡히 누리며 1분기 역대 최대 실적의 축을 단단히 세웠다"며 "앞으로 관건은 파운드리와 시스템LSI가 선단 공정 수율 안정화와 차세대 칩 레퍼런스를 통해 얼마나 빠르게 흑자 궤도에 안착하느냐에 달렸고 2㎚ 양산이 본격화되는 올해가 글로벌 비메모리 지형도를 바꿀 진정한 시험대가 될 것"이라고 진단했다.